企业融资风险规避措施有哪些
- 企业融资风险规避措施有哪些？
企业在经营发展过程中，经常会开展对外融资，以解决企业生产所需资金。当前，企业融资渠道很多，包括发行股票、发行债券、银行贷款和民间借贷等，每种融资手段都有一定风险，如果处理不好，就会导致资金链断裂。那么企业融资风险规避措施有哪些？下面我们一起看看我们给出的分析。
一、企业融资风险规避措施有哪些？
1、建立有效的风险评估和分析模式
企业应及时确定风险预防目标,建立和完善风险预警系统,对企业在融资过程中可能出现的各种风险进行评估和分析。企业必须对市场融资环境和自身的融资能力进行判断,保证融资决策的正确性、科学性,促进企业在市场经济中能健康发展。企业应结合风险预警目标和风险管理队伍水平,合理选择风险评估方式,对风险程度、结果等进行分析,便于及时做出融资对策。
2、合理确定资金需求量,控制资金投放时间
企业的融资数量和资金投放使用时间都是根据企业实际的资金需求量及其使用时间决定的。不管企业通过何种融资方式、融资途径,都必须首先确定融资量,资金量对企业选择一个合理的融资方式有重大意义,确定一个融资限度也有利企业控制融资,降低风险。如果融资量不够,对企业的日常生产经营就会造成不良影响;而融资过剩,又会增加企业的融资资本,降低企业资金的有效使用率。因此,在融资前,企业必须根据自身的实际情况制定融资量计划,根据现有资金的使用情况,确定筹资的数量。
3、认真选择融资模式,努力降低资金成本
市场经济体制的建立和发展给整个中国创造了新的发展环境,尤其是资金市场的完善,让企业的融资渠道越来越广泛,融资方式越来越多,但不管通过哪种方法进行融资,企业都要付出一定的代价,代价就是企业会出现不同的资金成本。融资过程中,企业要严格遵守国家制定的融资政策、方针和法律规范,科学选择融资方式,并注意融资成本的占用。综合考察各种融资方式,研究各种资金来源的构成,从不同的资金需求和企业的经营条件出发,寻找一种最适合企业的融资方式,真正减低企业的融资成本。
4、健全企业融资风险防范机制
企业通过融资促进自身发展,提高竞争力,扩大生产规模,但在此过程中需增强风险意识,全面考虑可能会引发风险危机的各种因素,完善企业内部的融资机制,加强融资监督,将融资风险防范工作落实在企业生产发展的各环节中,只有这样,企业才能在竞争激烈的市场环境中勇往直前。企业还应建立融资风险评估制度和重大风险报告制度,在未得到董事会批准的情况下,企业一律不得对外融资,对于违反融资规范的行为,企业有权力追究其责任。
5、建立企业信用担保体系
担保是降低企业融资难度的一种手段,但我国企业融资的担保体系还不够完善,基本处在初级阶段,还需要结合本国的实际情况,吸取发达国家的经验,建立企业信用担保体系,并有节奏、有效率地完善担保体系,从而有效地解决企业担保难、抵押难的问题,为企业融资提供更好的环境和条件,以及为企业开辟更多的融资渠道。
6、企业需增强法律意识
我国的各种法律制度、规范陆续出台,企业融资也在法律的规范下显得井然有序,企业的融资空间在法律的监控下有所缩小,而那些违反法律的融资行为必定会受到制裁。企业管理者应从现在开始,转变观念,遵守法律的规定,规避法律风险,使企业走上健康发展的道路。
二、企业融资面临的主要风险是什么？
1、债务融资风险
债务融资方式的特点是,融资过程简易、融资速度快、融资成本低,企业还能享受财务杠杆作用等多种因素带来的好处,但这种融资方式也有致命的缺点。通过债务融资的企业会承受较大的债务性资金风险,因为企业一旦取得债务性资金,就必须按期还付本息,对企业的生产经营来说有不小的压力。如果企业无法按时还清本息,那债务危机就会变成企业内部的财务危机,企业所欠的债务越多,财务危机就越大,越难以控制,处理不当,企业便有破产的危险。
2、股权融资风险
股权融资中股本没有固定期限,无需偿还。股权融资渠道的优点就是企业不用承受股票到期还本付息的压力,也没有股利负担,相对而言,风险较小。一般的股权融资会构成权益性资本,可有效提高企业的信誉度。普通股股本在运行中会产生资本公积金和盈余公积金等,这就是企业负债的基础,它能有效扩展企业的融资渠道,提高公司的融资能力,降低融资风险。不过,股权融资方式也存在一些风险:控制权稀释风险,当投资者获得了企业的一些股份之后,企业原本股东的股权就会被分割、减弱,有的小股东甚至会失去控股权;机会风险,企业由于参与了股权融资,便会失去其它融资方式给自己带来的融资机会;经营风险,企业股东在公司的战略、经营管理方式上与投资人会有较大的分歧,企业进一步的经营决策变得困难而摇摆不定。
3、国家政策和外部市场环境的影响
国家政策和外部市场环境对企业融资都有很大影响,例如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等,而利率和汇率水平的高低情况对企业融资成本有直接影响。当国家经济处在货币紧缩的环境下时,企业可能会面临贷款难、利息高、成本上升、无法还本付息的风险,这时,企业的融资成本高,内部财务风险增加,容易遭受损失。当然,国际货币市场汇率的变化也会为企业带来外币的收付风险,尤其是以出口贸易为主的企业。持续的通货膨胀会让企业所需求的资金不断增加,资金的供应就会出现不足,货币性资金不断贬值,市场物资的价值上升,资金成本也不断提高。这些因素都会给企业带来不小的冲击,如果融资失误,企业财务风险便会直线上升。
《国有企业融资管理暂行办法》第四条 (原则规定) 企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。
综上所述，企业融资风险主要体现在股权融资风险和债权融资风险上面。企业融资风险规避措施有很多，包括建立风险识别制度、精心对比融资模式，选择最优方式、合理确定企业资金需求量和提高法律意识。每种融资方式都有利弊，企业应该根据自身经营情况选择最适合自己的模式。
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