上市公司并购模式有哪些？

珠三角律师网 www.zsj64.com

  上市公司并购模式有哪些？
   上市公司为了扩大经营规模，整合资源，通常会采取公司并购的形式。那么上市公司并购有几种模式？这几种上市公司并购模式的优势和劣势分别是什么？针对这些专业性问题，我们查阅了有关资料，在下文给您进行了详细说明。
   一、由上市公司作为投资主体直接展开投资并购。
  1、优势
  可以直接由上市公司进行股权并购，无需使用现金作为支付对价;利润可以直接在上市公司报表中反映。
  2、劣势
  在企业市值低时，对股权稀释比例较高;上市公司作为主体直接展开并购，牵扯上市公司的决策流程、公司治理、保密性、风险承受、财务损益等因素，比较麻烦;并购后业务利润未按预期释放，影响上市公司利润。
   二、由大股东成立子公司作为投资主体展开投资并购，待子业务成熟后注入上市公司。
  1、优势
  不直接在股份公司层面稀释股权;未来如果子业务发展势头良好，可将资产注入至股份公司;通过此结构在控股股东旗下设立一个项目“蓄水池”，公司可根据资本市场周期、股份公司业绩情况以及子业务经营情况有选择的将资产注入上市公司，更具主动权;可以在子公司层面上开放股权，对被并购企业的管理团队而言，未来如果经营良好，可以将资产注入上市公司，从而实现股权增值或直接在上市公司层面持股，实现上市，具有较高的激励效果。
  2、劣势
  规模有限，如成立全资子公司或控股子公司则需要大股东出资较大金额，如非控股则大股东丧失控制权;子公司或项目业绩不能纳入股份公司合并报表，使得并购后不能对上市公司报表产生积极影响;公司需成立专门的并购团队开展项目扫描、并购谈判、交易结构设计等，对公司投资并购能力和人才储备要求较高。
   三、由大股东出资成立产业投资基金作为投资主体展开投资并购，待子业务成熟后注入上市公司。
  除模式二所列优势外，还具有以下优势：
  1、优势
  大股东只需出资一部分，撬动更多社会资本或政府资本展开产业投资并购;可以通过与专业的投资管理公司合作解决并购能力问题、投后管理问题等;可以通过基金结构设计实现与基金管理人共同决策，或掌握更多的决策权。
  2、劣势
  大股东品牌力、信誉、影响力等较弱，可募集资金额规模可能受限;前期需要大股东出资启动，对大股东的出资有一定的要求。
   四、由上市公司出资成立产业投资基金作为投资主体展开投资并购，待子业务成长成熟后注入上市公司。
  除具备模式二、模式三的优势外，还具备以下优势：
  1、优势
  可以利用上市公司的品牌力、影响力、信誉等撬动更多社会资本与政府资本，更容易募集资金;上市公司的资金比较充裕，便于启动基金;不直接在股份公司层面稀释股权;可以通过股权比例和结构设计将投资的子公司业绩纳入股份公司合并报表。
  2、劣势
  由于我国资本市场环境与国外有很大不同，上市公司大股东或实际控制人很少是基金投资人，因此能够依托大股东力量与上市公司形成模式三中所述产融互动模式的公司非常少。而伴随我国私募基金以及并购市场的不断发展壮大成熟，越来越多的上市公司选择与私募基金合作成立并购基金展开对外投资和收购，由并购基金扮演上市公司产业孵化器的角色，提前锁定具有战略意义的优质资源，待培育成熟后再注入上市公司。
  通过上文，我们详细介绍了上市公司进行并购的四种模式，并且针对这四种公司并购模式分别列出了优缺点。每种模式都不是完美的，都有自身的优势和劣势，上市公司并购业务负责人要结合自身公司情况，选择与之相适应的并购模式，充分发挥并购的优势，做大企业规模和效益

·基金公司法人要基金证是否有规定
      基金公司法人要基金证是否有规定 购买基金现在也成为我国普通公民一种比较热门的投资理财手段，现在除了银行可以买基金以外，各种各样的基金公司也如雨后春笋一般纷纷设立。如果要创办基金公司的话肯定首先是要有合理的公司法人部门的。有些成立基金公司的发起人在登记公司法人的时候，对于基金公司...

·如何减少公司并购费用？
      如何减少公司并购费用？ 公司在并购过程中会产生各种成本，支付各种费用。公司并购费用简单来说就是公司并购的间接成本。那么公司并购费用包括哪些？如何减少公司并购费用？我们整理了公司并购成本方面的相关知识，让我们通过下文做个简单了解。 一、公司并购费用包括哪些？ 公司并购费用是指...

·公司法人诈骗监事有责任吗
      公司法人诈骗监事有责任吗？下面本站我们就为您详细介绍。一、公司法人诈骗监事有责任吗监事有没有责任，要看监事是否参与。如果没有参与，则没有刑事责任。《刑法》第三十一条 【单位犯罪的处罚原则】单位犯罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员判处刑罚。本法分则和其...

·新公司法法人代表变更流程怎么走？
      新公司法法人代表变更流程怎么走？ 新公司法法人代表变更流程怎么走？ 1、变更流程 1.带齐资料到公司注册地所管辖的工商部门办理执照变更，受理后5-10个工作日后领取新法人代表的执照 2.带齐资料到质量监督管理局办理企业组织机构代码证变更，受理后2-3个工作日后领取 3....

·上市公司海外并购流程是怎么操作的？
      上市公司海外并购是一个复杂的系统工程，从研究准备到方案设计，再到谈判签约，成交到并购后整合，整个过程都是由一系列活动有机结合而成的。并购大致可分为以下几个阶段：一、战略准备阶段；二、方案设计阶段；三、谈判签约阶段。根据现行的交易所规定，上市公司在筹划、酝酿重大资产重组事项连续停牌...

·子公司与分公司签订合同的区别
      子公司与分公司签订合同的区别子公司与分公司的区别具体为：(1)子公司是独立的法人，拥有自己独立的名称、章程和组织机构，对外以自己的名义进行活动，在经营过程中发生的债权债务由自己独立承担。分公司则不具备企业法人资格，没有独立的名称，其名称应冠以隶属公司的名称，由隶属公司依法设立，只...

·企业融资申请书的主要内容是什么
      企业融资申请书的主要内容是什么 现代社会，随着国家对企业尤其是民营企业政策的放宽和支持，我国企业发展迎来了春天。这其中，就有一个企业融资的问题。企业融资在一定程度上能帮助企业度过困难，有利于企业做大做强。那么，企业融资申请书应该怎么写？下面，我们就详细为您带来企业融资相关的知识...

·北京私募基金公司备案的要求是什么?
      北京私募基金公司备案的要求是什么？ 一、基金公司备案条件 1、具有一家投资类/基金类公司 2、AMAC资格证（1名法人、2名高管） 3、具有基金行业从业经验 4、高管人员具有专科以上学历 5、提供法律意见书 二、私募基金公司备案基本流程 1、登记方式：通过电子系统网上提交信...

·集团公司股东分红的条件主要是什么
      集团公司股东分红的条件主要是什么?1、前提条件是公司有可供分配的利润。2、公司股东会对公司分红作出有效决议。在公司有可供分配的利润的情形下，是否分红，如何分红，还要经公司有权作出决议的机关即公司股东会作出有效决议。3、在公司通过分红决议但公司不执行的情形下，股东有权起诉公司，要求...

·有限责任公司设立的程序是什么?
      有限责任公司设立的程序是什么？ 我国责任制公司的种类主要为有限责任公司、股份有限责任公司和上市公司、这三种不同的公司制之间的设立程序、流程和标准也是不一样的，需要我们甲乙区分和确认。那么，有限责任公司设立的程序是什么？今天，我们收集整理了如下资料为您进行解答。 有限公司设立的程...

·股东大会出席人数规定是什么 股东大会出席人数规定是什么？
      股东大会出席人数规定是什么 股东大会出席人数规定是什么？ 股东大会出席人数并没有具体规定，但是比例有限制，股东大会决议一般分为重要事项和一般事项，其出席比例分别是经三分之二和二分之一表决权的股东同意通过。也就是说法律没有明文规定出席人数，但是在公司章程里，公司可以自己规定出席...